Паевой инвестиционный фонд: как он устроен и как работает

Паевой инвестиционный фонд находится под управлением управляющей компании (УК). Целью компании является повышение стоимости имущества, что дает возможность инвесторам (пайщикам) получить прибыль.
 
  Сегодня ПИФы – это один из самых популярных способов вложения. Их главным преимуществом является то, что управление осуществляет компания профессионалов, что избавляет инвесторов от необходимости глубокого изучения инвестирования и максимально снижает риски. Кроме того, вложение средств осуществляется в разные сферы, что позволяет снизить риски.
 

 Особенности учета ПИФа
 

  Порядок учета регулируется Федеральным законом (далее - Закон 156-ФЗ), Постановлением (далее - Постановление 04-5/пс).
 
  В соответствии с Законом 156-ФЗ функции по управлению денежными средствами пайщиков, их хранению и контролю по выполнению всех обязательств перед инвесторами разделены.
 
  Такой подход к учету ПИФов позволяет обеспечить безопасность инвесторов и предотвратить хищение денежных средств и проведение мошеннических схем. Государство строго контролирует деятельность, связанную с ПИФами, что обеспечивает их надежность.
 

 В управлении участвуют сразу четыре организации:

 • управление имуществом осуществляет УК;
  • учет ценных бумаг – депозитарий;
  • ведение реестра пайщиков – регистратор;
  • проверка правильности ведения учета и достоверности предоставляемых данных – аудитор.
 
  В соответствии со статьей 47 ведение реестра имеет право осуществлять специализированный депозитарий.
 

К аудиторам устанавливаются особые требования:

 
  • они не должны быть дочерним или зависимым обществом по отношению к другим участникам управления ПИФом;
  • они не могут быть пайщиками в этом фонде.
 
  Ежегодно проводится аудит, где проверяются вся бухгалтерская (финансовая) отчетность, состав и структура активов, расчеты СЧА и цены пая, правильность хранения имущества фонда и всей отчетной документации.
 
  По закону активы ПИФа должны быть отделены от активов УК и имущества пайщиков, поэтому они хранятся на отдельном счете, который открывает в банке управляющая компания.
 

 Основные правила учета инвестиционного фонда
 

  В Постановлении 04-5/пс описаны основные требования в управлении ПИФами. УК постоянно проводит различные операции с денежными средствами пайщиков, она должна их все фиксировать в специальном журнале учета, причем для каждого фонда должен быть отдельный журнал. В нем отражаются следующие сведения: номер операции, дата ее регистрации, проведения и одобрения депозитарием. Все операции должны быть указаны, в противном случае они будут считаться недействительными, и УК не сможет их провести.
 
  Кроме того, ежедневно УК обязана подготавливать список всего имущества, входящего в ПИФ. Она ведет архив документов, связанных с вычислением СЧА и стоимости пая и т.д. Компания обязана хранить данные о выплатах депозитарию, лицу, которое ведет реестр пайщиков, аудитору и оценщику.
 
  Специализированный депозитарий контролирует деятельность компании, осуществляющей доверительное управление, и следит за соблюдением всех правил. Любая операция, проводимая УК, должна быть подтверждена им. Депозитарий отвечает своим имуществом в случае нарушения правил работы ПИФа, причем при любых нарушениях. В частности, в случае, когда проводятся операции, нарушающие инвестиционную декларацию фонда.
 
  Именно специализированный депозитарий ежедневно высчитывает стоимость паев и СЧА. Также он может взять на себя ответственность по ведению реестра владельцев паев.
 
  Цены на паи и СЧА ежедневно указываются на сайтах управляющих компаний, а также различных информационных порталах.
 
  Жесткое делегирование и тщательный контроль работы ПИФов позволяет обеспечить максимально возможную безопасность пайщиков и защитить их интересы. По этой причине ПИФы считаются надежным и привлекательным в инвестиционном плане вариантом вложения денежных средств.